Рейтинг доходности компаний по фундаментальным показателям

рейтинг компаний Задача инвестора, инвестирующего в акции, отобрать самые доходные и перспективные компании. В этом ему не обойтись без знаний основных фундаментальных показателей. Одним из первых показателей, применяемых в процессе выбора акций для инвестирования, является коэффициент P/E (Price to earning). Коэффициент выражает соотношение цены акции к прибыли компании и рассчитывается из двух значений:

E (earning) – Доходность компании на одну акцию. Компании получают прибыль от своей деятельности, и даже если эта прибыль не выплачивается в форме дивидендов, она реинвестируется, увеличивая балансовую стоимость компаний.  Увеличение балансовой стоимости компании рано или поздно увеличит ее рыночную стоимость, т.е стоимость ее акций.
Всем известно – чем выше прибыль, тем лучше.

P (Price) – Цена акции. Рыночные ожидания могут сильно влиять на стоимость акций, занижая или завышая ее реальную стоимость. Низкая цена акции, при той же прибыли, делает инвестирование в компанию более привлекательным.

Ранее уже были описаны компании «Голубых фишек», сегодня же сделаем небольшой обзор доходности самых крупных американских компаний по коэффициенту P/E. Рассмотрим состав индекса «S&P500» и составим небольшой рейтинг компаний по доходности.

Сразу хотелось бы напомнить, что нормальным показателем коэффициента P/E является значение 15, означающее, что при условии сохранения сегодняшней доходности компании, суммарная прибыль акции достигнет ее цены за 15 лет. Т.е за 15 лет вложения инвестора удвоятся или окупятся. Значение коэффициента ниже 15-ти может нам говорить, что акции данной компании недооценены, а выше 15-ти,- акции переоценены.

В моей практике инвестирования в акции результаты кардинально изменились, когда в процессе выбора акций я начал пользоваться коэффициентом P/E. Это действительно нужный показатель в инвестировании.

Итак, расставим 500 компаний из состава индекса «S&P500» по рейтингу, используя коэффициент P/E, и кратко рассмотрим первую десятку:

Рейтинг компаний индекса S&P500 по доходности

  1. Berkshire Hathaway Inc. (BRK-B) на первом месте в рейтинге. Я знал, что это великолепная компания, но все же я не знаю, как у них получилось P/E=0.01. По сути это годовая прибыль компании в 100 раз выше ее рыночной цены,- в это трудно поверить. При рыночной цене акции $93.32, ее балансовая цена $111718. Дума здесь что-то напутано. Не будем всерьез воспринимать эти показатели. Прибыль за последний квартал на 72% выше прибыль за аналогичный квартал предыдущего года.
  2. Лучший коэффициент P/E (2,48) у American International Group, Inc. (AIG), занимающейся страхованием недвижимости и людей от несчастного случая. За последний квартал прибыль компании на почти на 157% выше того же квартала предыдущего года. К тому же, балансовая стоимость компании находится на уровне $68.86 (рыночная цена – $35.76) указывает, что акция недооценена.
  3. Далее в нашем рейтинге идет всем известный автомобильный гигант Ford Motor Co. (F). Его показатель P/E=3.05. Прибыль за последний год (Eps) на 197% выше предыдущего.
  4. Seagate Technology PLC (STX), производящая жесткие диски имеет P/E=4.43. прибыль за последний год увеличилась на 493%, а за квартал в сравнении в таким же кварталом предыдущего года на 340%.
  5. Assurant Inc. (AIZ), страхование от несчастных случаев. P/E=5.08, годовая прибыль выросла на 120%,
  6. Assurant Inc. (CLF). Производственные металлы и минералы – P/E=5.84. Прибыль за год выросла на 54%
  7. Western Digital Corp. (WDC), тоже производитель жестких дисков, P/E=5.84, рост годовой прибыли на 112%
  8. Yahoo! Inc. (YHOO) P/E=5.86. Квартальная прибыль выросла на 1035%, хотя годовая на 9,39% упала.
  9. Phillips 66, (PSX) переработка и торговля нефтью и газом. 6.01. Прибыль за год выросла на 598%
  10. MetroPCSCommunications, Inc. (PCS), новый оператор мобильной связи в США, которым я, кстати, пользуюсь. – P/E=6.18. Его квартальная прибыль выросла на 178%.

Как видим, во всех без исключения компаниях наблюдается высокий рост прибыли за последний год либо квартал, что по системе CAM SLIM, уже является сигналом к покупке, как сильный фундамент к скорому росту стоимости акций. Низкий показатель P/E выглядит как причина того, что   прибыль сильно выросла, а цена акции еще нет.

Вторая десятка в нашем рейтинге, кому интересно, состоит из компаний: Apollo Group Inc. (APOL), Pitney Bowes Inc.(PBI), Western Union Co. (WU), Dell Inc. (DELL), CF Industries Holdings, Inc. (CF), DR Horton Inc. (DHI), The Allstate Corporation (ALL), SLM Corporation (SLM), Xerox Corp. (XRX), Abbott Laboratories (ABT). Узнали некоторые? Western Union, Dell, Xerox… P/E второй десятки = 6.40–8.17.

Третья десятка: WLP, MPC, AET, NOC, AFL, BTU, HUM, DFS, CVX (кстати, одна из крупнейших) и LLL. P/E= 8,19–9,19.

Далее всех указывать не будем, заметим только самые известные, Exxon, Intel, Kohl’s (ближайший ко мне магазин сильно пострадал от урагана, до сих пор закрыт), JPMorgan Chase, Apple. В последней P/E не больше 12, что все еще считается привлекательным.

Как видим, выбор есть, и, не смотря на уже выросший рынок, можно найти для инвестирования недооцененные компании, причем, очень привлекательные, и это только S&P500. Конечно, одного коэффициента для принятия решения недостаточно, но он кардинально сужает поиски. Поэтому, если Вы подумываете сейчас инвестировать в акции, рекомендую обратить внимание на упомянутые компании. Они имеют шансы вырасти больше других.

One thought on “Рейтинг доходности компаний по фундаментальным показателям

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *