Новые перспективы инвестирования в недвижимость

недвижимостьИнвестиции в недвижимость всегда считались самым надежным из инвестиционных инструментов. Недвижимость менее подвержена экономическим кризисам, чем акции, или банки. Видимо потому, что это низко-ликвидный инструмент и быстро не продается.

В силу ограниченности человеческого капитала различные виды активов могут переживать бумы на рынке, после которых, естественно, происходят спады или восстановления. Эти бумы связаны с повышением рыночной активности, подогреваемой ажиотажем. Допустим, один из активов, выглядящий более перспективным, начинают покупать дальновидные инвесторы. Чтобы купить этот актив им приходится продавать другие активы. Покупаемый актив, быстрее поднимается в цене по сравнению с другими,- о нем начинают больше говорить, писать в прессе, обсуждать, что вызывает повышенный интерес инвесторов. Начинается массовая скупка, цена растет и все хотят успеть впрыгнуть в скоростной локомотив. Затем, через какое-то время, свободные средства у инвесторов заканчиваются, выросший в цене актив уже не выглядит таким привлекательным, нарастают страхи, и … надутый пузырь лопается, инвесторы начинают его продавать, скорость тренда падает  и разворачивается. Начинается повальная продажа и снижение стоимости актива.

Такие процессы, названные термином «тюльпаномания», происходят со всеми видами активов в большей или меньшей выраженности. Когда кризис в 2008-м коснулся акций и недвижимости, первым делом до небес взлетела и плюхнулась об землю нефть, затем необычайно подорожало золото и вдогонку другие драгметаллы. Из золота капиталы постепенно возвращались в акции.

Теперь инвесторам хотелось бы знать, кто следующий? Кокой вид активов будет дорожать в этом году? А ведь вполне вероятно, очередь дорожать недвижимости, раз она давно не дорожала.

Сравнение недвижимости с другими инвестиционными инструментами

Какова сегодня инвестиционная привлекательность недвижимости? Выбирая инструмент для вложений, инвестор рассматривает все доступные альтернативы. Давайте сравним доходность недвижимости с альтеративными инвестиционными инструментами.

Инструменты товарного рынка или недвижимость

С инструментами товарного рынка недвижимость даже не стоит сравнивать. Хотя бы потому, что товары не приносят прибыли. Они могут дорожать, как следствие чьих-то крупных игр на рынке, но обычно их цены возвращаются. Конечно, ресурсы на планете ограничены, но долгосрочный рост товаров больше основан на инфляции. Потому инвестирование в отдельные товары обычно носит краткосрочный характер (менее года). На товарном рынке играют. Недвижимость же приносит прибыль, ею владеют всю жизнь и передают наследникам. Сравнивая товары с недвижимостью нужно сравнивать каждый товар отдельно.

Акции или недвижимость

Недвижимость, по надежности, можно сравнить разве что с «голубыми фишками». Покупка квартиры для сдачи в аренду и покупка пакета акций крупной компании ежеквартально платящей дивиденды имеют приблизительно равные, низкие уровни риска. Однако сегодня доход от сдачи в аренду недвижимости заметно выше дивидендной доходности «голубых фишек». Правда недвижимость требует какого-то контроля и возможно затрат на ремонт со стороны владельца. Сравнивая сегодняшнюю ситуацию на рынке недвижимости и рынке акций: фондовый рынок практически восстановился после кризиса, недвижимость еще нет. Поэтому, в ближайшем будущем недвижимость может оказаться более перспективной.

Депозиты или недвижимость

Пожалуй, самое важное, что сейчас недвижимость в постсоветских странах может давать хороший стабильный доход от сдачи в аренду. Если 10-15 лет назад, инвестиции в недвижимость окупались в среднем за 25-30 лет, то теперь этот срок принял более европейски признанные мерки.

Я помню то время, когда банковские депозиты были в 3-4 раза доходнее недвижимости. Зачем беспокоиться о сдаче недвижимости в аренду, ремонте, уборке, контроле, если положив доллары в банк, можно было получать 12-13% годовых?

Теперь же ситуация иная. Аренда недвижимости заметно выросла и сегодня инвестор может получать 8-12% прибыли от сдачи недвижимости в аренду, что приближается к европейским нормам доходности. Ставки же на банковские депозиты в долларах, в настоящее время, мягко говоря, не радуют. Если учесть, что долгосрочные риски при инвестировании в недвижимость в несколько раз ниже,- она выглядит более привлекательно.

Думаю, в ближайшие годы все больше инвесторов будут снимать депозиты для покупки недвижимости. Это разбудит спящий рынок и начнет новый рост цен на недвижимость. Конечно, такого бума уже не будет, но подорожание на 20-30% было бы вполне обоснованным.

Исходя из сказанного, недвижимость можно считать наиболее перспективным инвестиционным инструментом в ближайшие годы. Следовательно, в связи с повышением спроса следует ожидать роста цен на недвижимость, возможно уже в этом году. Однако, не стоит забывать о принципе портфельного инвестирования и подстраховать вложения а недвижимость другими инвестиционными инструментами.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *