Инвестиционный портфель и его роль в инвестировании

Диаграмма инвестиционного портфеля«Не держи все яйца в одной корзине» гласит народная мудрость. И пословица эта относится именно к сфере инвестиций. Если весь нажитый капитал вложить в один банк, в один бизнес, в один объект недвижимости или дать в управление одному, пусть самому опытному, трейдеру, – мы рискуем однажды все потерять в одно мгновение. Банкротство банка или компании, пожар или наводнение в доме, ошибка или нестандартная ситуация на рынке могут отобрать нас то, ради чего мы так долго и упорно трудились.

Чтобы такого не произошло, необходимо диверсифицировать свои инвестиции не только по объектам, но и по инструментам вложений. Для этого в инвестициях существует понятие «портфель»

Инвестиционный портфель – это совокупность реальных и финансовых активов, принадлежащих одному лицу (физическому или юридическому).

Виды инвестиционных портфелей

В зависимости от уровня доходности и риска инвестиционные портфели условно делятся на несколько видов:

Агрессивный инвестиционный портфель – это портфель, состоящий преимущественно из высокодоходных инвестиционных инструментов, таких как акции, фьючерсы, опционы, а также фонды акций (инструменты фондового и товартного рынков) и, конечно же, венчурные инвестиции и спекулятивная торговля. Такие инструменты считаются рискованными, потому агрессивный портфель может, как быстро расти в стоимости, так и сильно проседать (вплоть до 60% и более).

Умеренный инвестиционный портфель – это портфель со средней доходностью и средним риском. В составе умеренного портфеля (его еще называют компромиссным) могут содержаться инструменты разных уровней дохода и риска в пропорциональном соотношении. Такой портфель не сильно проседает в случае кризиса и получи повышенную прибыль во время рыночных бумов.

Консервативный инвестиционный портфель включает в основном самые стабильные активы, такие как банковские вклады, облигации и недвижимость. Консервативный инвестиционный портфель мало подвержен рыночным колебаниям, а его доходы, хоть и невысоки, но постоянны и предсказуемы.

Выделяют также неэффективный инвестиционный портфель, как портфель со случайно подобранными инструментами, не имеющий четких целей и предсказуемых результатов. Такой инвестиционный портфель я имел честь испытать на своей шкуре о чем писал здесь.

В зависимости от вида доходов инвестиции могут делиться на портфель роста (рост стоимости активов), портфель дохода (дивиденды и проценты по вкладам) и портфель риска (разработка и внедрение новых технологий).

В зависимости от видов активов выделяют портфель акций, портфель недвижимости, портфель банковских депозитов, портфель индексов ПАММ-счетов и прочее.

 Роль инвестиционного портфеля в инвестировании

Как правило, чем выше доходность инвестиционного инструмента, тем выше его риски. Правильно подобранный инвестиционный портфель, способен снизить инвестиционные риски, практически не уменьшая общей доходности активов. Снижение рисков происходит за счет включения в состав инвестиционного портфеля инструментов, которые имеют слабую и даже обратную корреляцию между собой. Например, облигации обратно зависимы с акциями, и падение стоимости акций может быть частично компенсировано взлетевшими облигациями. Подробнее об этом можно почитать в статье о диверсификации инвестиций в акции с помощью облигаций. Банковские депозиты не зависят ни от фондового рынка, ни от рынка недвижимости, а при падении последних инвестор, если его портфель включает банковские депозиты, имеет средства для скупки активов по дешевке. Доверительное управление на валютном рынке – несколько новое явление и вообще не зависит от других инвестиций.

Каждый из инструментов имеет риск серьезных потерь вследствие рыночных кризисов, изменений в законодательстве или банальной случайности, Но при портфельном инвестировании его потери будут компенсированы прибылью других инвестиционных инструментов, других рынков, отраслей или регионов.

 Пример оптимального инвестиционного портфеля

Оптимальный инвестиционный портфель должен быть диверсифицирован, прежде всего, разными видами активов. Хороший инвестиционный портфель, в моем понимании, должен обязательно иметь в своем составе акции, недвижимость и инструменты с фиксированной доходностью. Каждый вид активов в некоторой степени уязвим сам по себе, но вместе эти 3 инвестиционные кита способны удержать на плаву Ваш портфель от любых потрясений на рынке.

Я бы разделил капитал условно на три части: 30-35% недвижимости, 30% акциям и 25-30% – банковским вкладам и облигациям. Оставшиеся 10% можно вложить либо в более доходные и ликвидные (ПАММ-индексы, торговые спекуляции) либо более стабильные и долгосрочные (земля, антиквариат, банковские металлы), либо туда и туда, в зависимости от ожидаемого Вами уровня доходности и риска. Мой оптимальный инвестиционный портфель изображен в начале статьи в виде диаграммы.

Такой простой портфель будет хорошо диверсифицированным, достаточно ликвидным, и со стабильным доходом. Каждый вид активов неплохо бы было еще и диверсифицировать по стране.

Это соотношение, которого стараюсь придерживаться я в своем личном инвестиционном портфеле. Ваш портфель, как впрочем, и Ваше мнение, может во многом отличаться.

Продолжая тему портфеля, в следующей статье читайте о формировании инвестиционного портфеля для инвесторов с разной суммой капитала.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *