Эффективный инвестиционный портфель из акций и облигаций

Веса с изображеним акций и облигаций в равновесииВключение облигаций в инвестиционный портфель акций может сделать его эффективнее. Ранее уже было написано о диверсификации инвестиций в акции с помощью облигаций. Но кроме снижения риска, мы можем получать дополнительную прибыль от управления своим инвестиционным портфелем. Как? Пожалуй, стоит начать с причины происходящего.

Капитал каждого отдельно взятого инвестора ограничен. Соответственно инвестиционные средства на планете тоже ограничены. В следствии ограниченности ресурсов, инвесторам во всем мире приходится выбирать в какие активы инвестировать. В ожидании падения курса акций, инвесторы продают акции и покупают облигации. В ожидании роста,- продают облигации и покупают акции. Поскольку рыночные цены лишь следствие влияния спроса и предложения, похожие действия инвесторов в мировом масштабе и двигают рыночные цены акций и облигаций вверх или вниз.

Т.е., чтобы купить акции, инвесторам необходимо продать облигации. Поэтому когда растут цены на акции, снижаются цены на облигации. И соответственно наоборот. Особенно ярко стала выражена такая зависимость в последние годы.

График соотношения цен акций и облигаций за 2010-2012 года

Как это использовать? Как минимум, необходимо включить облигации в свой инвестиционный портфель. Облигации во многом уменьшат снижение стоимости Вашего портфеля во время падения стоимости акций.

Схема изображение соотношения цен акций и облигацийНо можно получать больше прибыли от инвестиций прибыль, если умело на этом спекулировать. Для этого нужно продавать акции и покупать облигации, когда акции стоят дорого, и продавать облигации и покупать акции, когда акции дешевы.

Но все же никто не может точно определить максимумы и минимумы цен. Потому консервативной стратегией такой спекулятивной деятельности может быть поддержание соотношения инвестиций в акции и облигации. Инвестиционные средства вкладываются в акции и облигации, например, в равных долях по 50%. При падении одного из актива и, естественно, роста другого, это соотношение изменится. Инвестору нужно лишь продать часть выросшего в цене актива и докупить другого, чтобы уравновесить соотношение. Такую процедуру выполнять лучше не чаще чем раз в квартал и желательно после больших движений.

Более агрессивной стратегией может быть не уравновешивание соотношения, а переливание большей части или даже всех средств из подорожавшего в подешевевший актив. Эта стратегия более рискованна, но и доходность может быть выше. Здесь все будет зависеть аналитических способностей инвестора, насколько точно он определит точки разворота. Для снижения рисков и сглаживания ответственности, можно наложить уровневую стратегию.

Такая спекуляция более безопасна, чем использование коротких позиций или обратных ETF. На графика видно что несмотря на обратную зависимость в волатильности, стоимость акций и облигаций в глобальной перспективе медленно ползут вверх. К тому же, акции и облигации платят дивиденды, и в случае раннего входа, инвестор имеет все шансы переждать убыток, что не всегда разумно при шортовых позициях. Другими словами, предполагая падение акций, инвестировать в облигации более безопасно, чем в короткие позиции акций.

Для простоты осуществления такой деятельности я выбрал биржевые фонды (ETF). Для представления акций естественно я выбрал SPY, который является SPDR S&P500 и платит дивиденды около 2% годовых. А облигации будет представлять биржевой фонд TLT, который инвестирует в 20-30-летние облигации и платит дивиденды около 3%.


One thought on “Эффективный инвестиционный портфель из акций и облигаций

  1. Сторонники обогащения путем инвестиций в американские акции и облигации столкнулись с таким десятилетием, с которым японские любители акций и облигаций имеют дело уже двадцать лет. Рынки себя не оправдали. Совет «покупать и держать» был хорош для золота вгоду, но не для акций и облигаций.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *