Продажа покрытых опционов на фондовом рынке

опционы callsЧитая книгу Роберта Аллена “Множественные источники дохода”, я узнал о шикарной возможности зарабатывать больше на фондовом рынке, продавая покрытые опционы.

Этот способ получения прибыли считается рискованным среди других источников дохода предложенных Робертом Алленом, и, если следовать его советам, в продажу покрытых опционов стоит инвестировать, лишь около 20% средств, вложенных в фондовый рынок.

Лично я до прочтения упомянутой книги о возможности продавать опционы вообще не знал. Правда я немного интересовался опционами на фондовом рынке с точки зрения покупателя и думал, что продавцами опционов выступают исключительно банки, брокера и им подобные конторы. Вообщем, должен признаться, что Роберта Аллен открыл мне глаза, познакомив с возможностью получения дополнительной прибыли на фондовом рынке. Именно такие инструменты нужно применять, чтобы добиться прибили 20-30% годовых на портфель.

Привлекательность продажи опционов

Мне понравилась продажа покрытых опционов тем, что для меня это выглядит как дополнительный заработок. Я инвестирую в акции и биржевые фонды и, соответственно, держу многие из них на своем брокерском счете достаточно долго. Выписать опцион и получить дополнительную прибыль мне будет не сложно. Почему бы и нет? Раньше я о такой возможности не знал.

Как работает продажа опционов

Работу по продаже опционов давайте лучше разберем на примере:

У нас есть акции, допустим 500 штук (= 5 лот) которые сегодня котируются на бирже по цене $6. Мы планируем держать их в долгосрок, пока они не вырастут в достаточно солидную прибыль, возможно даже это наш пенсионный фонд. Но, дело в том, что за такой длительный период они могут и не вырасти, компания может не выдержать конкуренции более молодых и вовсе обанкротиться или новый кризис может ее убить. Это рынок, такие риски на нем присутствуют.

И вот дополнительная возможность получить прибыль – мы размещаем на наши акции опцион.

Опцион – это контракт, дающий покупателю право купить актив по указанной цене. Покупатель платит за право. А вот продавец опциона, который получает плату за опцион, обязан продать актив по указанной цене, если покупатель потребует. Он обязан продать по указанной цене, даже если актив на рынке уже стоит дороже. Сегодня никто ничего не требует, а продажа акций, в случае исполнения опционов, производится автоматически, видимо брокерами клиентов

Итак, при стоимости акции $6 мы продаем опцион на месяц по цене $7. Стоимость опционов ежедневно меняется в зависимости от спроса и предложения. Текущую стоимость опционов можно узнать у своего брокера или финансово-информационных сайтах. Смотрим и видим стоимость такого опциона $0.50 за акцию. Продаем 5 опционов по цене $7 (5 контрактов это обязанность продать 5 лотов акций, т.е. = 500 шт.) . При этом мы сразу получаем от покупателя $250 (500 акций × $0.50 за акцию = $250). За эти деньги мы продали право покупателю купить наши акции по $7 в течении месяца. Если наши акции за этот месяц не вырастут до $7, то покупатель, скорее всего, не станет использовать свое право, так как он может купить эти акции на рынке дешевле, если хочет. Так мы заработаем дополнительно $250, оставаясь со своими акциями.

Если же акции поднимутся выше $7, то покупатель востребует свое право по контракту, и мы продадим свои акции по $7  и получим, кроме +$250 за опцион еще и +$500 прибыли от сегодняшней стоимости акций (на момент продажи опциона). Т.е. практически через месяц мы получим $7.50 за акцию. Не плохая прибыль.

Единственный риск в продаже опционов – это если акции наши акции вырастут до $8, $9, а то и выше $10 за акцию (на что и рассчитывает покупатель нашего опциона), а нам придется продать их за $7 (получив с учетом стоимости опциона по $7,50 за акцию).  Т.е., риск продажи опциона – недополучить прибыль.

Но по статистике, исполняются лишь 20% опционов, и в этом деле многое зависит от опыта инвестора. Если опцион не исполнился, мы заработали $250 и можем снова продавать опцион на эти же акции уже на новый месяц. И так каждый месяц.

Сложно объясняю? Посмотрите видео от профессионалов инвестрования о продаже покрытых опционов на фондовом рынке:

Вообщем, рынок опционов требует изучения. Из наблюдений: не у каждого актива такая стоимость опционов, опционы могут стоить и $0.05 при цене актива выше $50. При таком соотношении прибыль слишком мала и может не соответствовать риску. Поэтому нужно выбирать акции, на которые покупаются выгодные опционы. И первое, кто я собираюсь изучить – это критерии отбора акций для продажи покрытых опционов от Роберта Аллена.

 

 

One thought on “Продажа покрытых опционов на фондовом рынке

  1. подписчик становится покрытым. По сути дела, продажа непокрытых опционов купли допустима и доходна только для крупных дилерских фирм. Непокрытый подписчик опциона купли должен внести и поддерживать достаточную маржу для своего брокера для гарантии поставки, если подписчик будет назначен.

Добавить комментарий

Ваш e-mail не будет опубликован. Обязательные поля помечены *